为何网贷监管细则中的上限 设置在20、100、500元？

　　摘要： 十几位互金平台的CEO在上周末，吃着火锅唱着歌。有传言说《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》要出台，而且对于借贷方的借款额度有限定，大家心情都不好了。

　　

　　(图片来源：视觉中国)

　　十几位互金平台的CEO在上周末，吃着火锅唱着歌。有传言说《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称“《办法》”)要出台，而且对于借贷方的借款额度有限定，大家心情都不好了。

　　果不其然，周三办法突然降临，规定同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20元，在不同网络网贷信息中介机构借款总额不超过人民币100;

　　同一法人或者其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500元。

　　有人说，95%的平台都不合规都需要整改，就这一条，行业洗牌在即。

　　神仙有财CEO惠轶对野马财经表示，本次网贷监管意见对于限额的明确规定，实际上是与不久前限定银行理财资金、资管资金进入非标投资的思路是一致的，就是让银行的归银行，传统信贷业务，特别是大额信贷业务是银行的强项，那就让银行把这部分做好，把风险管住，而小微信贷、普惠金融银行没有精力做，就放开给互联网企业做，但前提是不产生系统性的风险，

　　惠轶认为，从整体金融发展的角度，这样的监管思路是正确的。

　　91金融CEO许泽玮表示，监管层出台网贷限额规定，是存在一定道理的，毕竟互联网金融定位就和传统金融有所区别，监管层目的就是让其做普惠金融，而不是和银行去竞争，如果网贷平台去做银行现在做的事情，这个新兴事物就没有意义了。

　　同时，从风险控制方面来考虑，防范风险过度集中，对机构和投资者也是一种保护。不过，业内也存在不同的声音。

　　金投手董事长马俊湖认为，对不同借款人不同限额的设定标准，看起来似乎更为清晰。体现监管层降低网贷风险的意图，然而仅以统一的限额标准，进行全行业的约束，却不对平台业务定位、风险控制能力，不对借款企业实际借款需要，进行充分考量的话，大部分平台或将无一列外受到冲击。

　　如果细则实施后，业内整体交易规模恐将受到严重影响，将出现短期下降。具体来看：

　　首先，哪些业务会受到冲击?

　　分个人借款和企业借贷两部分看。在个人借款方面，主要有三类业务，

　　第一种是消费信用贷，金额较小，一般都在20元范围内;最近各大平台都转型做消费金融，除了本身业务前景好外，现在看来，也是出于政策的考虑。

　　第二种是车辆抵押贷，放款金额可以控制在20元以内，但大额的车贷业务也超过了20元。微贷网在放贷时，可根据有车和无车两种方式借款，官网显示最高借款额度达50元，显然也在整改之列。

　　第三种则房产抵押贷款，包括赎楼贷、房产抵押贷等，这种模式下的借款金额应该都超过了20元的限额。翼房贷针对个人的房子抵押借贷中，最高可借500元。现在看来也不合规。

　　还有就是企业借款，这几类业务的借款余额基本都在百，甚至千级别。给中小企业直接贷款、与机构合作发放贷款、做股权质押贷款等业务的P2P平台受到的影响最大。如团贷网针对小微企业则可最高借款1000元。

　　盈灿咨询所做的压力测试数据表明，以自然人信用借款为主的网贷平台合规转型的压力不大，房产抵押类的个人借款将受到合规挑战。

　　其次，这些数额上限是从哪儿来的?

　　针对单一平台个人20，法人100，多平台累计不得超过该金额的五倍的规定，点融网共同创始人、联合CEO郭宇航表示，这个数字看起来有点低，却不是银监会拍脑袋的结果。

　　原来在2011年1月4日开始施行的《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第三条，对于非法吸收公众存款，就是100与500的金额规定。

　　互金法律专家肖飒也表示，20和100的限制来源，与刑法176条入罪标准的起刑数额相同，办法如此费心约定，也是为了与上位法相吻合。

　　另外，我国法律制度没有设计“个人破产制度”，个人负债过多，尤其是考虑到学生消费贷中的“裸条”等现实问题，不宜给予过多高借贷额度。

　　与此同时，肖飒认为，对于企业和其他组织而言，直接融资比间接融资成本低，建议在之后的修订中，随着时代发展做相应调整。

　　监管层为何做出如此决定?

　　银监会普惠金融部主任李均锋也解释了“三个考虑”：

　　第一，现在所谓服务不足、服务不到位、服务不充分的，主要是个体经营者、个体消费者、小微企业、农民等，他们小额的融资需求不能得到及时的满足，那么互联网金融，尤其是P2P，它的定位就是要解决传统金融机构中不能被覆盖。

　　那么这类需求，我们经过大量的分析，都是小额的，而不是上亿大额的，大额企业的融资也好、项目也好，传统金融机构解决的应该说还是不错的。

　　第二，互联网技术在风险控制和信息搜集上也只能定位为这种小的融资需求，我们大的融资需求，几千上亿的，没有现场的实地的调查和风险控制，单靠我们网上的信息搜集、大数据的处理，是解决不了大额资金需求风险控制的问题。

　　目前，应该说我们的银行搞了这么多年，大额贷款还要担保、还要抵押，还有风险呢，那我们网上大数据就能解决大额资金的风险控制?

　　第三，从国际惯例来讲，从其他国家网络借贷发展的情况来看，美国也好、英国也好，他们现存的比较规范的网络借贷机构，他们的定位就是小额。

　　比如说美国的有家“网贷”机构，他对自然人的上限就是5美元，当然我记得不一定准，也可能是6美元，对企业的上限就是30美元。英国的“网贷”机构也有类似的要求。

　　不过，其中还存在着不小的问题。捷越联合创始人兼首席风控官王晓婷称，这个限额规定需要行业内尽快建立一个统一的信息共享系统，因为目前信息不透明，很多借贷信息很难做到确认。

　　最后，平台的出路在哪里?

　　清楚了监管层的意图，平台的定位还应回归到小额借贷的角色上来。平台可以通过发力消费金融、申请牌照等方式来达到合规的目标。

　　1.大额走金交所小额走网贷

　　网贷之家首席分析师马骏分析，网贷借款限额之后，未来一些做大额业务的平台，或许会通过其他方式来突破限制。例如学习“陆金所”的模式，小额板块用网贷的资质，大额板块走金交所的模式。

　　2.大力发展消费金融

　　开鑫贷总经理周治翰表示，今后将增加小额消费贷项目。“保鑫汇”产品最小单笔1元，以保单的到期价值作为还款保障。平台近期计划发布新资产——车贷资产和消费金融资产，也是小额，此外与安信农保合作，为有融资需求的农户提供小额借贷服务。

　　分期乐首席金融官乔迁认为，借款限额一旦作为监管红线，这对以分期乐和桔子理财为代表的互联网消费金融行业，将带来实质性利好，这类小微分散的消费类债权价值将进一步凸显，更加具有稀缺性。

　　3.谋求牌照

　　三六五金服CEO李晓羽表示，大量的网贷平台会去谋求合法合规的类金融服务牌照，尤其是金融牌照，这样它在整体项目募集和自有资金放款方面将更合规和高效，这类金融服务牌照将变得越来越抢手，尤其是现在各个省金融办牵头颁发的小贷牌照会显得比较珍贵。

　　另外，他表示，这是对“网贷”的暂行管理办法，对线下理财和资产管理公司没有约束力。预计很多互金平台将会转型至线下，完全取消线上服务的业务，而且还规避了办法中严禁设线下门店的规定。

　　总之，对于多数平台而言，《办法》所规定的借款余额上限都是个不小槛。而且《办法》也只给了12个月的整改期，相对来说，任务重时间紧。正如一位业内人士所言，没有时间谈感想了，还是抓紧时间整改吧。

　　下次的火锅聚会上，看看谁家先合规。

　　【作者：野马财经，微信公众号：ymcj8686 文/李利军】